Silicon Valley Bank
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El Banco de Silicon Valley (SVB), era una institución financiera con sede en California que se especializaba en servicios bancarios para empresas de tecnología y capital de riesgo, declaró la quiebra en marzo de 2022 después de varios años de dificultades financieras. La noticia fue un shock para muchos en la comunidad empresarial de Silicon Valley, ya que el SVB era visto como un importante actor en el ecosistema empresarial de la región.
La quiebra del SVB se atribuye a varios factores, incluyendo una serie de préstamos incobrables, una estructura de costos insostenible y una feroz competencia de otros bancos que también se especializan en servicios financieros para empresas de tecnología. Aunque la quiebra del SVB fue un evento triste y difícil para muchos, también ha llevado a una reflexión sobre la salud financiera de la industria de la tecnología en general.
A medida que las empresas de tecnología se vuelven cada vez más importantes en la economía global, se hace evidente la necesidad de una mayor transparencia y supervisión de los bancos.
A todo esto en las últimas semanas la BBC informa en su diario digital,
El inédito paso que dieron las autoridades estadounidenses la semana pasada fue rescatar a todos los clientes de estos bancos sin importar el monto de sus depósitos, algo que no estaba contemplado en la regulación vigente, que asegura los depósitos hasta US$250.000.
En el caso del SVB, que representó la mayor caída de una entidad bancaria desde la Gran Recesión de 2008, casi el 90% de sus clientes eran empresas tecnológicas que tenían depósitos superiores a los US$$250.000.
Pero ante la posibilidad de una corrida bancaria que tenía el potencial de contagiar al resto del sistema, las autoridades decidieron ampliar la protección a todos los depositantes, así tuvieran en su cuenta un solo dólar o un millón. (https://www.bbc.com/mundo/noticias-64996799)
Por otra parte, el impacto en Argentina y los bonos argentinos fueron bastante golpeados. El precio promedio de los Globales argentinos cayó a cerca de US$ 27, lo cual es el mínimo desde mediados de diciembre. Este shock representa un descenso de 8% desde el inicio del cimbronazo de crédito y borra por completo la recuperación del primer tramo de 2023. La sangría en el Merval en dólares es todavía peor: alrededor de 20%. Sí, destacamos un hecho no trivial. ¿Es solamente un reflejo de lo que está sucediendo en el exterior, o también es producto de factores locales? A priori nos inclinamos por la segunda. La mejor forma de cuantificar este efecto es a través de la comparación del precio promedio ponderado frente a la misma serie, pero ajustada por un índice de deuda emergente y el beta de los bonos argentinos. De esta manera, discriminamos los factores locales de los externos.
Notamos un incremento del spread de ambas series que días atrás promediaba los US$ 3,5 y ahora ronda los US$ 7,5, lo cual debería estar explicado por un factor local o idiosincrático. ¿Cuáles zonas la razones detrás de esta debilidad?
La turbulencia actual toma a Argentina en una situación de debilidad inédita en más de 30 años. Algunas voces podrían argumentar, que, al igual que en 2009, una situación de estrés global (con derivaciones desconocidas aún) confluye con una sequía récord. La gran diferencia radica en que la macroeconomía no sólo está mucho más golpeada que en aquel entonces, sino que en casi cualquier momento de la historia.
Esto último fue extraído del diario digital eleconomista.com.ar, dónde pueden encontrar la noticia completa.
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